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备案试点追踪:出借限额真能保护好投资人?

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记录飞行员跟踪:贷款限额能真正保护投资者吗?

件备案试点工作方案》。虽然官方尚未就该计划的真实性发表立场,并且尚未发布正式版,但在一个月内,十几个平台密集增资,捷悦恒昌等集团开始整合其多个P2P行业内的各种行动各种行动都是基于记录的试点计划的实质性实施。

然而,围绕该计划提出的各种规定仍存在许多争议。在线贷款主页采访了一些业内人士,专家和学者,并发布了一系列讨论文章。本文探讨了贷方限制的问题。

中,该计划提出“设定自然人贷款人的限额”,规定同一平台上个人贷款人的贷款余额不得超过20万元,不同贷款人的总金额不得超过50万元。这是2016年8月借款人限额后首次向贷款终端提出限额请求。

贷款限额政策的两个目的并不容易实现

根据先前提交的试点文件,贷款限额的目的是“加强对在线贷方机构的保护”。

根据网上贷款数据,2018年网上贷款行业问题达到658个,贷款余额超过1000亿元,达到1434亿,影响了160万个贷方。从2018年6月雷暴开始到去年年底,公安部门至少提交了250个平台。

同时,根据综合历史资料,在过去几年中,只有少数完成司法程序并宣布支付计划的平台的最高派息率为60%,最低派息率仅为12.3。 %。直观的数据显示,每次出现一轮行业风头,贷方遭受的损失都相当激烈。在此背景下,设定贷款限额,以尽可能减少贷方的总损失,这反映了监管机构试图从细节上增加对投资者的保护。

中国社会科学院工业金融研究基地副秘书长,白玉新金融智库创始人陈文指出,美国一些州也出台了一些投资P2P的规定。例如,投资P2P的个人资产不能超过其净资产的10%,但在中国,我们很难找到个人净资产,因此我们只能通过划定某些限制来做出一些限制。

然而,一些业内人士表示,“如果你认为P2P在线贷款是一种高风险的投资产品,那么高风险投资市场的监管经验就表明,更好地保护投资者就是提高投资门槛,而不是比设定投资上限。例如,信托和私募的门槛通常设定为100万。新的三板个人投资者需要开立账户。上个交易日结束时证券的市值为500万。个人投资委员会必须符合证券。账户和基金账户的资产不低于人民币500,000元,且必须具有2年以上的证券交易经验。“

中国社会科学院金融研究所法律与金融研究室副主任尹振涛表示:“从监管思维的角度来看,除了为合格投资者设定标准外,贷款限额政策也是重点关注总风险的规模控制,规定单一贷款人。贷款额度是指导贷款人将P2P资金投资于其他投资领域,并限制P2P中每个人的投资规模,总金额的规模可以控制,相应的总风险可以相应控制。在规模范围内。“

不过,业内人士表示,如果P2P平台要生存,就必须保持一定的业务规模。在贷款限额政策导致大额资金流出的情况下,平台必然会通过开发更多贷款来增加血量,因此建立一个单一的贷方。贷款限额可能无法控制总金额。只有这样,平台重新收购小型银行才会导致平台成本急剧上升,进一步降低平台的利润空间,而平台的持续运营能力和业务热情将受到很大影响。

政策或增加平台购置成本和利益相关者风险

陈文指出,“大型P2P家庭的数量和比例实际上非常小。大多数贷款人的贷款额为10,000到20,000,因此贷款限额政策对现有贷款人的影响有限。”然而,尽管有贷款限制,受影响的贷款数量有限,但据行业分析师称,对于许多平台而言,大型贷方是主要的资金支持力量。如果严格执行单一贷方的200,000贷款限额政策,大多数平台将是平衡将减少三分之一以上。这部分资金流失将需要大量重新收购平台来弥补。

此前,在线贷款家庭研究所选择2019年3月7日作为统计时间节点,并选择了包括鲁锦服务,金头投资银行,道口信贷,山一贷款,鹏津研究所,广州电子贷款和金凯贷款在内的7家公司。发布商标平台以检查贷款限额政策的影响。这七个平台涉及多种业务类型,平台的规模也明显不同。贷款人余额的分配可以反映该行业的现状。

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如上表所示,这7个平台的贷款总额不超过20万元不超过35%,即70亿平台拥有超过65%的股票借贷资金,全部结束应收账款余额。 200,000个贷方提供。如果平台实施贷款限额政策,将不可避免地导致资金大量流出,而平台只能增加大量小额贷款以维持规模。

“在这种情况下,P2P平台的贷方将由少数大型贷方和大多数小型贷方组成,并将成为大量小型贷方,从风险范围,即利益相关者。经过这样的转换,贷方结构将扩大P2P平台的风险敞口。平台风险的扩大也将加剧投资者潜在的退出危机,“一位业内观察人士进一步指出。

此外,业内一些人提出了另一个角度的回应。嘉荫新金融研究院认为,“贷款限额政策将进一步减少盈利能力差,服务差的中小平台的生存空间,实现行业清理;备案试点计划不对机构投资者施加配额要求,预计后续资金。就关键需求和机构资金进行合作。“

事实上,由于监管提出了“三降”要求,一些主要平台已经停靠机构资金并开启贷款辅助模式。然而,在这方面,苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛红艳指出,贷款机构的核心竞争力在于流动,最好是活水不断流动,现场型巨头有自然竞争力;对于P2P平台,股票用户有限,没有生活用水流量,转型是帮助贷款,没有核心竞争力,而且最初的用户依赖库存,而高质量的用户则被淘汰而且中后期的发展很薄弱。

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